Erfolgreich investieren nur mit richtiger Anlagestrategie

Jeder Investor kann ein Gewinner sein. Der Weg dahin ist gar nicht so schwierig, wenn man sich an einige Grundsätze hält.

Zunächst einmal sollte jeder verstehen, dass es kaum möglich ist, den Markt zu schlagen. Der Markt wird in diesem Kontext repräsentiert durch die großen Indizes wie den S&P500, Stoxx Europe 600, Nasdaq 100 etc. (Fast) kein aktiver Manager schafft es, den Markt konstant über mehrere Jahre hinweg zu schlagen.

Etwas besser als der Markt zu sein reicht nicht aus. Aus Anlegersicht muss ein aktiver Manager den Markt um mindestens 2% bis 3% Punkte schlagen, damit die Kosten für das aktive Management auch abgedeckt sind. Das hört sich erst einmal nach nicht viel an, ist es aber. Wenn wir davon ausgehen, dass ein Aktienindex ETF jährlich 7% Rendite (nominal) erwirtschaftet, dann muss ein Manager 30% bis 40% besser sein als der Index (2%-3% Punkte von 7%). Das kann ein oder zwei Jahre mal gelingen, aber nicht langfristig.

Aktive Manager sind exzellent ausgebildet, haben Zugang zu neuester Finanztechnologie, zu Informationen und zu einem Netzwerk aus Finanzmarktspezialisten. Und doch gelingt es Ihnen nicht, den Markt zu schlagen. Denke also nicht, dass dir das als Privatinvestor gelingen wird. Dies ist nicht der Bereich, in dem du etwas gewinnen kannst. Dein Fokus sollte auf etwas anderem liegen – dazu gleich mehr.

Das erste Geheimnis ist: folge nicht dem „ich schlage den Markt“ Hype, der von (Online) Brokern, von Finanzmedien, in Podcasts oder von aktiven Managern verbreitet wird.

Das zweite Geheimnis ist: du als Investor musst dir eine Anlagestrategie zurechtlegen, die zu dir persönlich passt und der du durch dick und dünn folgen wirst. Hierauf solltest du deinen Fokus legen, hier solltest du den Großteil deiner Zeit verwenden. Stelle fest, was deine Anlageziele sind, welchen Anlagehorizont und welche Risikobereitschaft du hast und wie deine Lebensplanung und aktuelle Vermögenststruktur aussieht.

Als Investor musst du auf folgenden drei Ebenen Entscheidungen treffen, die letztendlich zu deiner Anlagestrategie und deren Umsetzung führen:

Ebene 1: Deine langfristigen Ziele und dein Vermögensmix.

Wähle den Mix von Aktien, Anleihen, Geldmarkt, Immobilien und anderen Vermögenswerten, die zu deinen Zielen und Präferenzen passen. Wenn du das nicht selbst entscheiden kannst, hole dir Hilfe von einem Experten oder recheriere dazu selbst. Jede Kategorie von Vermögenswerten beinhaltet ein spezifisches Risiko und erzielt eine zu erwartende Rendite. Du musst den Mix nun so zusammenstellen, dass er deine Risikopräferenz und Renditeziele widerspiegelt. Zeit spielt dabei die wichtigste Rolle. Über einen langen Zeitraum (10+ Jahre) wissen wir, was jede Anlageklasse in etwa als jährliche Rendite, bereinigt um Inflation, erzielt (Aktien Welt ca. 5%, Aktien US 6.5%, Anleihen 2%, Geldmarkt 0%).

Ebene 2: Aufschlüsselung der jeweiligen Anlageklasse.

Hier musst du entscheiden, welche Art von Aktien, Anleihen etc. du ins Portfolio aufnehmen willst: Wachstumswerte (wie Tech Aktien) vs Dividendentitel, large caps vs small caps, Heimatmarkt vs internationale Investments, spezifische Branchen vs. Gesamtmarkt. Als Privatanleger solltest du hier auf passives Management setzten, d.h. auf Index ETFs. Diese gibt es für alle Anlageklassen. Allerdings gibt es mehrere tausend ETFs unter denen du auswählen kannst. Also recheriere gut oder hole dir Hilfe.

An dieser Stelle hast du nun also deinen Vermögensmix und die Art von Vermögenswerten festgelegt. Nun geht es zur letzten Ebene.

Ebene 3: Auswahl der spezifischen Vermögenswerte und Umsetzung.

Entscheide nun, welche Werte genau du kaufen/verkaufen willst. Informiere dich gut über die ETFs, die zur Verfügung stehen und zu deinem festgeleten Mix passen. Bei den ETFs solltest du auf folgendes achten: Größe (mind. 500 Mio. USD), Handelsvolumen, Anzahl der Werte (mind. 80 bei spezifischen ETFs, ansonsten deutlich drüber), ausschüttend oder thesaurierend, Ansässigkeit (am besten Irland), Kosten (TER max. 0.35% bei spezifischen ETFs, ansonsten max. 0.20%) und Anteil top 10 Werte (ca. 25% bei MarktETFs, unter 50% bie spezifischen ETFs). Die Angaben in Klammern sollen als Richtwerte dienen.

Je nachdem wie deine Lebenssituation ist, kommen weitere Betrachtungen hinzu. Als deutscher Expat bspw. musst du die US Erbschaftsteuer bei der Auswahl der ETFs beachten. Siehe dazu mehr hier: US-Erbschaftssteuer

Auch Währungsrisiken spielen eine Rolle: EUR-hedged-ETFs

Die wichtigsten Entscheidungen werden auf Ebenen 1 und 2 getroffen, NICHT auf Ebene 3.

Du musst den richtigen Vermögensmix entsprechend deiner langfristigen Ziele festlegen. Die letzte Ebene, wo du die spezifischen Vermögenswerte/ETFs auswählst, bringt den wenigsten Mehrwert.
Leider schenken viele Investoren dieser Ebene 3 ihre meiste Aufmwerksamkeit. Sie versuchen schlauer als andere zu sein und den Markt zu schlagen. Das wird teuer und hat keine Aussicht auf (langfristigen) Erfolg. Wenn du nicht anders kannst und in Einzelwerte investieren willst, dann limitiere das auf 5% deines Vermögens. Nicht mehr. Und stock dieses Limit niemals auf, insbesondere dann nicht, wenn alles einfach nur zu gut läuft und du dich unbesiegbar fühlst. Gerade dann herrscht das größte Risiko, erhebliche Verluste einzufahren.

Wenn du dich an obige Grundsätze hälst, wirst du deine langfristigen Ziele erreichen. Die Zeit spielt hier die entscheidende Rolle. Halte an deiner Investmentstrategie fest, auch wenn es zwischendurch stürmische Zeiten geben wird. Im Zeitablauf sind das kurzzeitige Rücksetzer.

Bei Fragen oder Anmerkungen, schreibt mir gerne (michael@sandbergcapital.de).